一、产品要素
信托规模： 人民币2.5亿元
信托期限： 12个月
认购起点： 人民币100万元起，300万元以下自然人投资者不超过50人。
预期收益率： 100万元（含）-300万元8.5%/年；
300万元（含）以上9%/年。
收益分配： 到期一次性还本付息
融资方： 南京新城发展股份有限公司
资金运用方向： 信托资金主要运用于补充新城股份公司贸易业务的流动资金
受托人： 中航信托股份有限公司
托管行： 兴业银行金融街支行
二、风控措施
1、融资方实力雄厚，经营稳定，还款能力强
信托计划的还款来源是新城股份的综合经营收入。新城股份2009-2011年的营业总收入分别为13.76亿元，18.83亿元和9.9亿元；现金及现金等价物净增加额分别为1.22亿元，1.82亿元和2.18亿元；现金及现金等价物余额分别为4.76亿元，6.59亿元和9.73亿元。公司的经营稳健，现金流充裕，还款能力强。
2、融资方产业多元化发展，仅贸易销售收入即可完全覆盖信托本息
贸易业务是新城股份的三大业务领域之一。其2011年销售收入为6亿元，销售毛利率约为9%。新城股份计划2012年会继续扩大有色金属品种的贸易，保持稳定的购销规模，计划贸易采购额达到10亿以上。
3、上市公司控股股东——泰达股份提供连带责任担保
新城股份的控股母公司——泰达股份，是天津市政府作为实际控制人并在深圳证券交易所上市的公司，证券代码000652。总市值60亿，净资产22亿，为新城股份提供连带责任担保。
4、国有银行账户托管，确保信托资金安全
中航信托开立信托资金专户， 兴业银行金融街支行资金托管。
三、项目情况介绍
1、资金用途
作为新城股份三大业务领域之一的贸易业务，其经营的贸易品种主要包括燃料油系列（如燃料油、混合芳烃等）、有色金属（如铜杆、铜丝等）等。主要销售区域为经济相对发达的华东片区。
面对贸易行业竞争激烈的局面，2012年，根据公司扩大有色金属品种贸易的战略，为进一步扩张供销渠道，确保满足长期合作客户的收付款进度需求，实现规模经济利润，预计贸易业务流动资金缺口约为3亿元，其中需对外融资2.5亿元。
信托计划存续期满，新城股份按约定归还信托本息。
2、交易结构设计
四、交易对手介绍
1、融资方——南京新城发展股份有限公司
新城股份2009年、2010年、2011年的资产总额分别为26.70亿元、32.50亿元和58.12亿元，公司的资产规模增加迅速；净利润分别为3.41亿元、4.63亿元和0.44亿元。2011年公司的盈利减少，是由于经营扩张，投入加大所致。
新城股份主营业务涵盖国内贸易；产业综合体、新城综合体等项目开发；资产管理业务等。
国内贸易业务品种包括燃料油系列、有色金属等。公司在长期经营中，形成稳定供销渠道，重合同、守信誉，商誉良好。
项目开发业务是天津泰达“区域开发战略”的实施平台。区域开发是对既定区域的土地、空间、产业、文化等要素进行综合性开发，实现高效率 “内生循环系统”构建，提供产业发展、城市功能、人居生活等相对平衡的空间形态。
新城股份区域开发项目主要有：扬州泰达产业综合体项目、大连泰达产业综合体项目、江苏泰容城市休闲综合体项目等。
2、担保方——天津泰达股份有限公司
新城股份的控股母公司——泰达股份（证券代码000652），总市值60亿元，净资产22亿元。总股本147557.39万股，其中流通股为146276.13万股。
公司主要经营范围包括交通、能源、高科技工业投资；自产自需产品的进出口业务；园林绿化、建筑材料零售兼批发、房地产开发及经营；投资咨询服务等。
泰达股份2009年、2010年和2011年9月末的资产总额分别为77.91亿元、93.60亿元和113.09亿元，公司业务经营良好，发展较快，资产规模增加迅速。
2011年中诚信国际信用评级公司对泰达股份的主体信用等级评定为A+级，展望稳定，公司信用预期良好。
五、信托公司——中航信托股份有限公司
中航信托股份有限公司是经中国银监会批准设立的股份制非银行金融机构，注册资金15亿，注册地江西南昌，在北京、深圳、上海、重庆、沈阳、昆明、山东等多地均有项目团队。
2011年中航信托各项经营指标均排在行业前列，管理资产规模超过800亿。公司独立董事为吴晓求、巴曙松和孟焰。
公司控股股东——中国航空工业集团公司，国有特大型央企，世界500强之一，占股72.47%。随着近年中国航天事业的迅猛发展和国家对航天事业的进一步支持，中行集团为中航信托发展提供了有力支撑。境外战略投资者新加坡华侨银行占19.9%股份，其稳健的经营风格及风险控制理念为构建中航信托风险控制体系提供了保证。
六、发行期
产品发行期为2012年5月15日，预约实行“金额优先，金额相等、时间优先，额满即止”原则。
|