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   大有产品信息  
大业信托•南海明珠投资集合资金信托计划【已兑付】

 

大有财富已经对本金融产品及其相关信息做了勤勉尽责的调查,但并不代表大有财富对所示产品的收益做任何保证,产品的具体条款以信托合同为准,请投资者慎重考虑。

 

一、产品要素

信托规模:          不超过人民币4.3亿元(根据资金募集情况可选择分期发行)
信托期限:          24个月(信托存续满1年,受托人有权提前结束)
认购起点:          人民币100万元起
预期收益率:     100万元(含)- 300万元     9.2%
                                300万元(含)以上             9.8%
收益分配:          按自然季度分配信托收益,期满分配信托本金及剩余收益
融资方:              海南金海湾投资开发有限公司(以下简称“金海湾公司”)
资金运用方向: 向金海湾公司增资,用于南海明珠二期项目基础设施建设开发。
受托人:              大业信托有限责任公司
托管银行:          北京农商银行海淀支行营业部
 
、项目介绍
        海口湾南海明珠人工岛已于2011年2月被列入海南省“十二五”规划重点项目,项目拟建于琼州海峡南岸海口湾西部与澄迈湾交接处,人工岛地处海口湾湾口西侧,新国宾馆前方外海水域直线距离约2公里,西南与喜来登大酒店隔海相望,距东南侧海口港秀英港区约7公里。该项目拟填海造地面积约3,900亩,通过2公里长的连岛大桥与后方滨海大道相衔接。
        本项目分二期开发建设,一期工程计划形成750 亩陆地,于2009年10月启动,已于2012 年年底主体完工,目前正处于验收阶段。二期工程在一期基础上往南扩大陆域形成面积约3,200 亩的陆地,平面形态在一期工程“海马”形状的基础上扩建为“八卦太极”,二期总投资84亿元,预期建设工期为3年。
        本项目建成后,将增加海口市滨海土地市场的供给,对社会稳定、经济发展等重要国情均有促进作用。除为当地农业和渔业发展做出贡献外,还能整体提升海口市高档化、国际化、品牌化的旅游度假水平。另外,项目进行二级开发后能为社会提供大量的就业岗位,获得海南省政府以及有关部门的大力支持。
 
三、还款来源
1、海航集团的经营收入或其他资金
        信托计划到期时,海航集团按照约定的溢价率受让大业信托所持上述金海湾公司股权。
2、第三方受让金海湾公司股权
        海航集团可指定第三方受让大业信托所持上述金海湾公司股权。如其指定的第三方支付金额不足,海航集团履行差额补足义务。
 
四、风控措施
1、海口核心区优质土地足值抵押
        为保证海航集团按照约定受让大业信托所持上述金海湾公司股权,新城区公司以其位于海口市新城区大英山总占地面积约55,057.81平方米、评估价值为15.70亿元的国有土地使用权提供第二顺位抵押担保(第一顺位抵押权人为大业信托,担保主债权金额为3亿元),实际抵押率不高于46.5%。
2、信托公司派驻董事,掌控重大事项管理权
        信托计划成立后,大业信托将向金海湾公司派驻董事,行使董事相关权利和义务。金海湾公司涉及董事会层面的经营决策、资产处置等重大事项必须由全体董事通过方为有效。
3、银行资金监管,确保项目专款专用
        受托人委托北京农商银行负责本项目的资金监管,并签订《资金监管协议》。 
 
五、交易对手介绍
1、融资方——海南金海湾投资开发有限公司
        金海湾公司注册地址为海南省海口市蓝天路168号,注册资本为10亿元。截至2012年底,金海湾公司资产总计17.92亿元,负债总计7.98亿元,资产负债率44.56%。
        金海湾公司为海航集团三级子公司,成立于2009年8 月,是为实施南海明珠人工岛项目而成立的项目公司,主要从事南海明珠人工岛项目的建设开发。该项目的一期工程开展顺利并已完工,处于验收阶段。公司目前正准备开展南海明珠人工岛二期项目的建设开发,金海湾公司的发展前景较好。
2股权受让人——海航集团
1)基本情况介绍
        海航集团为本信托计划的股权受让人。公司注册地址为海南省海口市海秀路29号海航发展大厦,注册资本为人民币62.718亿元。海航集团立足于发展成为现代服务业综合运营商,通过对产业资源的优化配置,全面覆盖客流、物流、资金流,构筑起以航空旅游、现代物流和现代金融服务为三大支柱的新型产业格局,业务涵盖海航航空、大新华物流、海航资本、海航实业、海航基础及海航旅业等产业板块。
        截至2012年9月,海航集团账面资产总计3,419.09亿元,总负债2,653.01亿元,所有者权益766.09亿元,资产负债率为77.59%。在资本密集型的航空企业集团中,海航集团资产负债率相对而言比较正常。同期中国国航(601111)、南方航空(600029)、东方航空(600115)的资产负债率分别为71.44%、70.88%、80.27%。
2)信用情况介绍
        与海航集团建立金融合作关系的金融机构有近200家,建立长期合作关系的有150家,海航集团整体授信总额已经达到3000亿元以上。
        自2008年至2013年4月,海航集团及其子公司可考数据发债总额为人民币214.5亿元,其中已偿付金额总计为35亿元,剩余未偿付债券余额为179.5亿元,大部分债券为无担保债券,债券主体评级较高,说明金融机构对海航集团未来发展、经营状况及其短期内偿付能力具备较强信心。
        2012年6月27日《海航集团有限公司2008年公司债券和2009年公司债券跟踪评级报告》信息:海航集团有限公司主体长期信用等级为AA+级,债项信用等级为AA+级。
        2012年12月4日,海南省政府与国家开发银行举行“开发性金融支持海南省重点客户综合金融服务签约”仪式,其中国开行与海航集团签订了总额1000亿元的授信额度协议。国家开发银行海南省分行行长徐伟华表示,国家开发银行与海航的合作有10年历史,十年来双方形成了长期战略合作伙伴关系,海航的贷款本息回收率达到100%。海航集团是国开行的优质客户。海航有着良好的管理团队和法人治理结构,国开行见证了海航从小逐渐走向成熟、并成为中国主力航空公司的过程,国开行看好海航的发展前景。
 
六、项目优势分析
        1、融资方业务属于政府支持项目,企业具有较高的成长性。
        2、担保方海航集团实力雄厚,具备较强的再融资能力,偿债能力较强,具备到期受让股权的能力。
        3、项目已经过银行风控标准审核,并在银行承销,稳健优质。
        4、东方资产下属央企信托公司发行,风控措施严格,项目管理能力强。
 
七、信托公司——大业信托有限责任公司
        大业信托是经中国银监会批准的非银行金融机构,股东包括中国东方资产管理公司、广州国际控股集团和广东京信电力集团,股东实力雄厚。
        中国东方资产管理公司是经国务院及中国人民银行批准成立的、具有独立法人资格的国有独资金融企业,公司注册资本100亿元人民币,由财政部全额拨入。截至2012年12月31日,公司整个集团2012年归属母公司的拨备前净利润突破60亿元。集团总资产达到1915亿元,比2011年的695亿元增长176%。集团净资产达到354亿元,比2011年的257亿元增长38%。2012年处置不良资产168.91亿元,回收现金89.18亿元。
        东方资产公司在全国26个中心城市设有25家办事处和1家经营部,与大业信托具有业务协同优势。
 
八、发行期
        产品发行期为11月上旬,预约实行“金额优先,金额相等、时间优先,额满即止”原则。